Piețele financiare (2011) (ECON 252)
Profesorul Shiller introduce concepte de bază din teoria probabilității și încorporează aceste concepte în contextul concret al crizelor financiare, cu exemple din criza financiară din 2007-2008. În urma unei narațiuni istorice a crizei financiare din 2007-2008, el revine la definirea valorii așteptate și a varianței unei variabile aleatoare, precum și la covarianța și corelarea a două variabile aleatoare. Conceptul de independență duce la legea numerelor mari, dar crizele financiare arată că asumarea independenței poate fi înșelătoare, în special prin impactul său asupra calculării măsurilor Value at Risk. Mai mult, el acoperă analiza de regresie a randamentelor financiare, care duce la descompunerea riscului unui activ financiar în risc idiosincratic și sistematic. Profesorul Shiller încheie vorbind despre ipoteza proeminentă că șocurile aleatorii asupra economiei financiare sunt distribuite în mod normal. Modelele istorice ale pieței de valori, în special în perioadele de criză, stabilesc că valorile aberante apar prea frecvent pentru a fi compatibile cu distribuția normală.
00:00 – Capitolul 1. Criza financiară din 2007-2008 și legătura ei cu teoria probabilității
05:51 – Capitolul 2. Introducere în Teoria Probabilității
09:58 – Capitolul 3. Randamentul financiar și conceptele statistice de bază
26:29 – Capitolul 4. Independența și eșecul independenței ca cauză a crizelor financiare
38:58 – Capitolul 5. Analiza regresiei, risc sistematic vs. idiosincratic
58:59 – Capitolul 6. Distribuțiile cu coadă groasă și rolul lor în timpul crizelor financiare
Materialele complete ale cursului sunt disponibile pe site-ul web Yale Online: online.yale.edu
Acest curs a fost înregistrat în primăvara anului 2011.
Cursuri interesante:
- 3. Tehnologie și invenție în finanțe
- 13. Bănci
- 2. Principiul universal al managementului riscului: punerea în comun și acoperirea riscurilor
- 8. Teoria datoriilor, rolul ei adecvat, ciclurile de pârghie
- 15. Piețele Forward și Futures
- 25. Ciclul de levier și criza ipotecarelor subprime
- 1. Finanțe și asigurări ca forțe puternice în economia și societatea noastră
- 11. Finanțarea comportamentală și rolul psihologiei
- 1. De ce Finanțe?
- 4. Diversificarea portofoliului și instituțiile financiare de sprijin