Teoria financiară (ECON 251)
Această prelegere este despre strategiile optime de exercițiu pentru obligațiunile care pot fi recuperate, care sunt obligațiuni la pachet cu o opțiune care permite împrumutatului să ramburseze împrumutul mai devreme, dacă alege. Folosind inducerea înapoi, calculăm strategia optimă a împrumutatului și valoarea opțiunii. Ca și în cazul exemplelor simple din prelegerea anterioară, valoarea opțiunii se dovedește a fi foarte mare. Cea mai importantă obligațiune apelabilă este ipoteca cu rată fixă de amortizare; apelarea unui credit ipotecar înseamnă plata anticipată a soldului rămas. Examinăm cât de mare trebuie să stabilească bancherii rata ipotecară pentru a compensa opțiunea de plată anticipată pe care o oferă proprietarilor de case. Analizând datele privind ratele ipotecare, vedem că debitorii ipotecilor nu reușesc adesea să plătească anticipat în mod optim.
00:00 – Capitolul 1. Introducere în Obligațiuni callable și Opțiuni ipotecare
12:14 – Capitolul 2. Evaluarea valorii opțiunii prin inducție inversă
42:44 – Capitolul 3. Ipoteca cu amortizare cu rată fixă
57:51 – Capitolul 4. Cum stabilesc băncile ratele ipotecare pentru plătitori anticipați
Materialele complete ale cursului sunt disponibile pe site-ul web Open Yale Courses: http://open.yale.edu/courses
Acest curs a fost înregistrat în toamna anului 2009.
Cursuri interesante:
- 10. Piețele datoriilor: Structura pe termen
- 20. Acoperire dinamică
- 10. Imobiliare
- 16. Inducerea înapoi și timpii optimi de oprire
- 6. Originea și menținerea variației genetice
- 17. Piețe de opțiuni
- 8. Teoria datoriilor, rolul ei adecvat, ciclurile de pârghie
- 3. Echilibrul de calcul
- 15. Incertitudinea și ipoteza așteptărilor raționale
- 9. Regimul mixt și statul de drept: politica lui Aristotel, VII