Teoria financiară (ECON 251)
În prima parte a prelegerii, încheiem discuția anterioară despre probabilitățile implicite de implicit, arătând cum să le calculăm rapid folosind același truc de dualitate pe care l-am folosit pentru a calcula ratele dobânzilor forward și arătând cum să le interpretăm ca spread în ratele forward. . Partea principală a prelegerii se concentrează pe instrumentul puternic al inducției înapoi, folosit cândva la începutul anilor 1900 de matematicianul Zermelo pentru a demonstra existența unei strategii optime în șah. Explorăm aplicarea acesteia într-o serie de probleme de oprire optimă, începând cu exemple destul de îndepărtate de economie, cum ar fi cum să decidem când este timpul să nu mai întâlnim și să ne căsătorim. În fiecare caz, constatăm că opțiunea de a continua este surprinzător de valoroasă.
00:00 – Capitolul 1. Calcularea probabilităților implicite
14:58 – Capitolul 2. Relația dintre valorile implicite și ratele forward
28:09 – Capitolul 3. Zermelo, șah și inducție înapoi
36:48 – Capitolul 4. Oprirea optimă a jocurilor și inducția înapoi
01:06:47 – Capitolul 5. Problema căsătoriei optime
Materialele complete ale cursului sunt disponibile pe site-ul web Open Yale Courses: http://open.yale.edu/courses
Acest curs a fost înregistrat în toamna anului 2009.
Cursuri interesante:
- 17. Obligațiuni apelabile și opțiunea de rambursare anticipată a ipotecii
- 2. Principiul universal al managementului riscului: punerea în comun și acoperirea riscurilor
- 8. Teoria datoriilor, rolul ei adecvat, ciclurile de pârghie
- 10. Piețele datoriilor: Structura pe termen
- 21. Forwards și Futures
- 2. Risc și crize financiare
- 15. Incertitudinea și ipoteza așteptărilor raționale
- 25. Ciclul de levier și criza ipotecarelor subprime
- 2. Utilități, dotări și echilibru
- 3. Echilibrul de calcul